2021年各国央行数字货币发展：美联储数字美元项目启动的背后

央行数字货币近期受到广泛关注，这一现象背后涉及众多利益相关方，还涉及新技术的运用以及全球金融版图的重大变革。这些问题既具有吸引力，又较为复杂，值得我们深入去研究。

欧洲央行和日本银行的Stella项目

2016 年，欧洲央行和日本银行一起推出了 Stella 项目。该项目主要对分布式账本技术在支付以及金融基础设施中的应用进行研究，并且在 2020 年底完成了最终试验。这一举措展现了两大经济体在金融科技领域的探索决心。当时，传统支付系统正面临着变革的压力，而新技术的应用有望提高支付的效率和安全性。这种合作模式还给其他央行提供了可供借鉴和研究的方向。凭借它们在金融领域各自的地位和影响力，双方启动了此项目，这有利于促进区域乃至全球金融科技的发展。

其他国家研究央行数字货币时，会参考这个项目在技术应用方面的方法以及试验流程方面的方法。这表明，全球的央行在数字货币这一新领域中，有进行交流的必要，也有进行合作的必要。

中国数字人民币的特性

2017 年 7 月 16 日，我国发布了有关数字人民币的白皮书。此数字货币被定位于 M0，采用的是中心化管理与双层运营模式。这种设计充分考量了我国的实际状况，因为我国人口众多，金融需求场景极为丰富。例如在深圳、苏州等城市，数字人民币在小额零售交易方面展现出了便捷性。它将集中式与分布式架构相融合，属于零售型数字货币，并且不收取利息，这有助于降低成本，以满足日常支付需求。在推广期间，商家和消费者逐渐对这种新型货币予以认可并开始使用，为数字人民币的广泛应用奠定了基础。

中国的这种设计方式在一定程度上给其他发展中国家研发本国央行数字货币提供了榜样。这表明在推动数字货币发展时，一定要考虑本国的人口构成、消费模式以及金融体系，并且要以这些为基础来构建相应的框架。

私人数字货币的挑战

私人数字货币发展得很迅速，呈现出向法定货币领域进行扩展的态势，这对国家货币的公共权力形成了挑战。知名的私人数字货币如比特币，在全球范围内拥有众多的使用者。它们凭借交易的匿名性等特点，吸引了大量的人群。然而，这种匿名性给国家的货币监管带来了麻烦。货币发行既是国家的一种经济手段，也是主权的重要标志，与国家对宏观经济的调控以及金融体系的稳定息息相关。例如，某些国家的私人数字货币在地下进行交易，已经对税收和金融秩序产生了影响。这提醒各个国家应该重视对私人数字货币的规范与限制，并且加快央行数字货币的研究与推广，从而保护自身的货币发行主权。

国家面临这一挑战，要从法律和技术两个方面采取行动。例如，制定并设立严格的私币交易标准，进一步增强反洗钱等方面的金融监管手段，以此来保障我国的货币主权不会受到威胁。

数字货币发行的市场基础

数字经济兴起后，现金的使用以及其所处环境都发生了巨大的转变。在全球范围内，现金的使用频率呈现出逐年减少的态势。以美国纽约等发达国家的城市为例，电子支付已经变得极为普遍，而现金交易则相应地减少了。“无现金”这一趋势为央行数字货币的推广打下了市场基础。人们逐渐开始适应数字化交易，对新型支付方式的接受程度也在不断地提升。尤其是在年轻人当中，对便捷的数字支付的需求表现得尤为强烈。这种社会习惯的改变，为央行数字货币的发行创造了坚实的用户基础。

商家努力去迎合顾客的需求，并且一直在持续对其数字支付工具和系统进行优化。这种做法推动了支付方式从传统的现金形式向电子货币进行转变，同时也预示着央行所发行的数字货币将会拥有巨大的市场潜力。

央行数字货币的影响

央行数字货币对各方面都有着深远的影响。其一，它作为货币政策的新方式，有助于提升货币政策的效能。像在实施量化宽松政策的国家里，要是采用了央行数字货币，资金的流动情况就会更加明晰。研究表明，这种货币能够促进经济增长，在经济复苏阶段，运用央行数字货币的相关刺激举措在某些假设的情形下能够加快经济复苏的速度，进而提升社会福利。在金融普及方面，央行数字货币给那些难以获取银行服务的人群提供了更多参与金融活动的机会，推动了家庭储蓄和资本的积累。尽管如此，它也具备跨国效应，例如会出现“跨国溢出”的现象。倘若一个国家的货币在跨境使用央行数字货币方面较为宽松，就有可能给其他国家带来货币替代方面的挑战。不过，建立跨境支付网络有助于打破支付体系中的金融霸权，推动国际货币体系朝着多样化的方向发展。

这些影响开始显现，央行所发行的数字货币带来了新的发展机会，同时也伴随了一定的挑战。在数字货币的使用过程中，各个国家必须对其利弊得失进行仔细的考量。

监管与全球治理

各国在央行数字货币监管方面存在欠缺。在发行时间等关键环节上，各国缺乏统一规划和一致行动。尤其一些新兴经济体，在技术方面可能比不上发达国家，法律制度也较为滞后。倘若某国设计出现错误，有可能对其他国家的金融安全造成威胁。例如，在跨境支付体系中，一国数字货币的风险可能会借助网络传播到其他国家。所以，急需确立一套国际统一的标准。与此同时，全球治理能力需要得到提升。从制定材料标准到运营规范，各个方面都需要达成一致意见。全球治理可以参照传统货币体系的治理模式，并且要考虑数字货币的新特点，以确保工具理性与价值理性能够和谐统一。

央行数字货币的发展态势会一直变得更强劲，那么我们怎样去调和不同国家的利益，以保证它能够顺利地发展？期待读者踊跃发表自己的观点，同时对文章进行点赞和转发。