一文看懂制约去中心化借贷发展的五大问题，DeFi 发展似不受币价影响探秘

在当下的金融范畴内，数字货币以及 DeFi 属于热门的话题。有意思的是，DeFi 的发展在很大程度上不受币价的左右。去中心化借贷作为 DeFi 的关键部分，尽管具备优势，然而也遭遇着诸多的问题。

去中心化借贷的兴起

在过去的近两年时间里，加密市场整体呈现出偏冷的态势。然而，去中心化借贷却在悄然之间兴起了。这种借贷方式为持币者提供了新的思路，使得他们在不损失加密资产所有权的情况下，能够有效地解决现金流方面的问题。例如，在以太坊这个生态系统当中，去中心化借贷对其供给端的金融生态起到了支撑作用，让更多的人看到了在加密世界中进行金融创新的可能性。

去中心化借贷与传统借贷存在很大差别。传统借贷的流程通常较为繁琐，并且存在诸多中间环节。而去中心化借贷强调透明、高效，具有低融资成本和抗审查的特点，就如同一股清流一般，成为了传统借贷服务的有益补充，也吸引了许多在探索新金融模式的人。

稳定币带来的监管挑战

大部分去中心化借贷平台会推出稳定币，例如相对“去中心化”的 DAI 。然而，一旦这种稳定币受到大资本的青睐，就会产生麻烦。它或许会遭遇更严格的监管和审查，不管最终被认定为“证券”还是“互换合同”，都意味着强监管会使稳定币的合规成本大幅增加。

这种强监管对整个去中心化借贷行业的影响是比较大的。稳定币的合规成本增加之后，去中心化借贷的市场增速就会暂时放缓。这表明在当下的监管环境里，去中心化借贷尽管想要脱离规则，然而始终很难摆脱监管这只“大手”的影响。

信用风险应对难题

去中心化借贷平台在信用风险方面的表现不尽如人意。在短期内，它尚无法有力地对抗信用风险。当遇到“黑天鹅”事件时，会对平台造成巨大的冲击。就像 MakerDAO 启动“全球交割保护措施”以应对意外情况，然而，这一举措能否重新获得用户的信任是不确定的。

MakerDAO 等平台虽有自身应对策略，然而信用问题一直犹如一颗定时炸弹。在缺乏信用保证的情形下，用户将资产放置于去中心化借贷平台时会格外小心谨慎，这种情况也对平台的长远发展形成了制约，致使它难以在金融市场中稳固立足。

资产选择的局限性

去中心化借贷市场发展受限的一个重要因素在于优质资产的选择数量过少。在很长的一段时间里，它仅仅能够在 ETH 的存量市场中进行竞争。像 MakerDAO 这类主打“普惠”概念的平台，是以持有 ETH 作为使用的前提条件的，这就使得大部分普通用户被阻挡在了门外。

即便未来有新的资产类别进入市场，借贷市场依然面临着艰巨的任务。一方面需要去验证新资产是否是有效的，另一方面或许还得牺牲平台的去中心化程度。这就如同在平衡木上前行一般，只要稍微不小心就有可能失去原本所拥有的优势。

用户教育和操作的困境

去中心化借贷去除了传统借贷的一些繁琐步骤。然而，由于其学习和操作过程较为复杂，导致市场体量被限制在较小范围。用户若要使用去中心化借贷平台，就需要具备一定的技术知识和操作经验，这对大多数普通用户而言，门槛是比较高的。

DAPP 领域也存在同样的困境。这种困境导致“去中心化”模式的用户量比“中心化”模式的用户量小很多。若要拓展市场，去中心化借贷平台就必须在用户教育方面以及操作简化方面下功夫，以使更多的人能够轻松地进行操作。

公链性能的短板

借贷属于低频金融行为，然而去中心化借贷平台所依赖的基础公链存在拥堵的情况。该基础公链的处理能力与传统互联网相比要差很多，这给用户带来了非常不好的体验。就如同在高速公路上，公链的拥堵就如同堵车一般，对整个借贷流程的顺畅进行产生了影响。

公链性能存在不足，这已成为去中心化借贷平台发展的一个重大阻碍。倘若无法解决公链的拥堵状况以及低处理能力的问题，那么许多用户将会因体验不佳而选择放弃使用，进而平台的发展也会遭受到极为严重的制约。

现在我来问大家，你们觉得去中心化借贷平台在未来有没有可能克服这些问题，进而实现大规模的发展？别忘了点赞并且分享这篇文章！